Сделки M&A в Украине в 2020 году

По предварительным оценкам Капитал Востока объем анонсированных и завершенных сделок слияния и поглощения (M&A) в Украине по итогам 2020 года составил $1,02 млрд, что в 2 раза ниже показателя 2019 года, когда рынок оценивался в $2,1 млрд. Количество сделок в этом году M&A также сократилось, с 76 сделок M&A в 2019 году до 64 сделок M&A в 2020 году.

В отраслевом разрезе наибольшее количество сделок M&A пришлось на следующие сектора: строительство и коммерческая недвижимость (17 сделок на сумму $278 млн), логистическая недвижимость и транспорт, преимущественно зерновые элеваторы (13 сделок на сумму $267 млн), сельское хозяйство и агробизнес, преимущественно агрокомпании с сфере растениеводства с земельным банком в управлении (11 сделок на сумму $188 млн), розничная торговля (3 сделки на сумму $98 млн), ИТ и телекоммуникации, преимущественно геймдев студии и аутсорсинговые компании (7 сделок на сумму $59 млн), добывающая промышленность (5 сделок на сумму $59 млн); на другие отрасли (финансовая деятельность, пищевая промышленность, гостиницы и рестораны) пришлось 8 сделок M&A на сумму $68 млн.

Украинский рынок слияний и поглощений следует общемировой тенденции падения из-за последствий распространения пандемии COVID-19. Так, согласно данным S&P GLOBAL, объем глобальных транзакций M&A в 3 квартале 2020 года снизился на 53,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Активность иностранных инвесторов по приобретению активов в Украине в 2020 году ослабла, в первую очередь, в связи с распространением эпидемии коронавируса в мировом масштабе. Помешали не только внешнеэкономические факторы, смена инвестиционных приоритетов, неопределённость и выжидательная позиция инвесторов, но и ограничения в физических перемещениях. Многие инвесторы, с которыми Капитал Восток вели длительные переговоры по входу на рынок Украины, отложили свои планы на неопределенный период. Дмитрий Хорсун ген директор Капитал Востока приводит прямую речь одного из крупнейших инвесторов США в секторе мясопереработки: «We still have concerns about looking the Ukraine, especially during the COVID-19 issues. I think this would be hard to execute with COVID-19 right now».

Большинство сделок на рынке M&A в Украине происходили благодаря украинским инвесторам, среди них, прежде всего, крупные диверсифицированные промышленно-финансовые группы и известные агропрозводители и агротрейдеры.

Резонансным событием 2020 года, которые имело негативный импульс на настроения инвесторов, стало снижение тарифов для солнечных электростанций (СЭС) и ветровых электростанций (ВЭС) и переход к аукционной модели определения тарифа. В результате чего, более 50 инвесторов, которые вложили средства в источники альтернативной

энергии подали против Украины международные судебные иски на сумму более $30 млн

Крупнейшие сделки M&A в Украине в 2020 году

Согласно данным Капитал Востока, крупнейшими сделками M&A среди частных компаний в Украине в 2020 году стали:

• Покупка компанией DP World (ОАЭ) 51% акций в контейнерном терминале TIS
  Сумма сделки: $100-$130 млн.
• Dragon Capital анонсировал покупку офисного центра 101 Tower (Сур Rose Holding Limited / ООО "Еврожитлогруп") у Степана Черновецкого и Игоря НиконоваСумма сделки: $110 млн (сделка не закрыта)
• Покупка группой компаний "Эпицентр К" части агрохолдинга корпорации "Сварог Вест Групп" посредством выкупа корпоративных прав ООО "Хмельницк-Агро"Сумма сделки: $80-$90 млн.
• Rewe International AG продала сеть продуктовых супермаркетов Billa (ПИИ “Билла-Украина”) компании Novus (Consul Trade House UAB)
  Сумма сделки: $70 млн (без учета кредиторской задолженности)
• SCM Рината Ахметова продала АЗС "Параллель" компании Нафтаинвест 2020Сумма сделки: $30 млн
• Виталий Хомутынник продал 20% в JKX Oil&Gas компании Bridgewater Holdings Corp (Сейшельские острова).
  Сумма сделки: $20-30 млн
• Павел Фукс вышел из ТРЦ "Respublika", продав свою долю 25% структурам Дмитрия Фирташа
  Сумма сделки: $20-25 млн
• Glencore Agriculture Limited (Renaisco B.V.) завершил сделку по покупке терминала ООО «Эвери» у компании Orexim GroupСумма сделки: $20-25 млн
• Regal Petroleum Plc Вадима Новинского выкупил у частных инвесторов компанию по добычи углеводородов ООО "Аркона Газ-Энергия"
  Сумма сделки: $8,6 млн.
• Арабский инвестфонд Agartha Fund L.P. намерен купить агрохолдинг "Каскад-Агро" у Виталия ХомутынникаСумма сделки: нет данных
• Risoil S.A. (Швецария) приобрел компанию по перевалке и хранению навалочных грузов ООО «Боконти Украина»Сумма сделки: нет данных
• Sibelco Group (Бельгия) приобрела 2 украинские глинодобывающие компании ООО "Евроминерал" и ЧАО "Курдюмовский завод кислотоупорных изделий"Сумма сделки: нет данных
• DCH Александра Ярославского приобрел у EastOne Виктора Пинчук Банк "Кредит-Днепр»Сумма сделки: нет данных
• ООО "Альянс ЕССЕТ Менеджмент" Николая Злочевского купила контрольный пакет ООО "Промышленная компания "Газвыдобування»

  На 2021 год компания Капитал Восток уже имеет несколько buy-side мандатов от украинских и иностранных инвесторов по инвестированию в растениеводческие агрокомпании с земельным банком, коммерческую недвижимость в черте Киева, логистические комплексы и зерновые элеваторы, ряд направлений в пищевой отрасли (маслоэкстракционные заводы, производство воды, молокозаводы, консервные заводы, производство снеков и др.).